Резюме: Драгоценные металлы - это безопасное и прибыльное вложение в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Они защищают от рисков инфляции и / или краха международной финансовой системы. Цены на золото, серебро и другие драгоценные металлы защищают вас от кризисов.
Безопасное и выгодное вложение
В отличие от государственных или корпоративных облигаций, драгоценные металлы не имеют «встречного риска», потому что ни золото, ни серебро не могут обанкротиться; они сами по себе были неизменной ценностью на протяжении тысячелетий.
В отличие от банкнот, драгоценные металлы абсолютно не подвержены влиянию инфляции или денежной реформы. Один килограмм золота всегда останется килограммом золота с его внутренней стоимостью, тогда как «бумажные деньги рано или поздно вернутся к своей внутренней стоимости: нулю» (Вольтер). Исторические исследования, относящиеся ко всем странам во все времена, доказывают, что бумажные деньги всегда более или менее быстро теряли свою покупательную способность. Во время Французской революции (1789–1799) люди, доверявшие бумажным деньгам, потеряли за одно десятилетие 1000/1 (René Sédillot: The Cost of the French Revolution, 1989).
С осени 2008 года все больше и больше инвесторов и все больше и больше сумм вкладываются в драгоценные металлы. В ближайшие годы эта тенденция только усилится, поскольку причины для опасений - нестабильность международной финансовой системы и инфляция - сохранятся и даже усугубятся из-за растущей долговой нагрузки.
Крах денежной системы - лишь вопрос времени, поскольку ростовщичество порождает сначала задолженность, затем чрезмерную задолженность и, наконец, дефолт. Увеличение долга неизбежно вызывается процентами и «сложными процентами» (= процентами по процентам, которые заставляют долги расти все быстрее и быстрее). По мере того как долг приносит доход, который, в свою очередь, генерирует сложные проценты, и так далее, личный, корпоративный и государственный долг растет в геометрической прогрессии. Это ускоряющееся увеличение долга приведет к банкротству должников. Как ясно показывает фильм « Money as Debt », бумажные деньги - это не что иное, как признание долга, будь то в форме банкноты или облигации, и поскольку этот Долг приносит все более сложные проценты, неизбежно наступит время когда чрезмерная задолженность закончится банкротством наций. Вот почему математически очевидно, что система бумажных денег, основанная на долге, рухнет.
В прошлом это случалось десятки раз. Государственные займы несут риск дефолта. Кеннет Рогофф (На этот раз все по-другому. Восемь веков финансового безумия, 2010) изучил сотни финансовых кризисов в 66 странах за восемь веков: банкротства государств - обычное дело.
Кроме того, заимствование денег обесценивается из-за инфляции: с 15 века 609 валют изъяты из обращения, 153 из которых были уничтожены гиперинфляцией. Хранение банкнот или облигаций равносильно финансовому самоубийству.
Цена на золото всегда будет расти
Цена на золото будет расти, потому что предложение (добыча полезных ископаемых и сокращение запасов центральным банком) снижается, а спрос инвесторов становится все более острым.
Производство золота: добыча золота неуклонно сокращается в течение последних нескольких лет, потому что многие рудники истощены. На разведку новых запасов и открытие рудника уходит много времени и денег (от 2 до 5 лет, чтобы начать строительство рудника с момента открытия месторождения золота).
Сокращение запасов центральных банков: центральные банки основных промышленно развитых стран продали огромные запасы золота на рынке с момента отказа от хеджирования валют с помощью золота в 1971 году. Это вызывало сильное понижающее давление на цену золота до 1999 года, когда основные страны все еще владеющие золотом подписали соглашение об ограничении этих продаж до 500 тонн золота в год. В 1945 году 68% мирового золота принадлежало центральным банкам; 20% в 2003 г .; текущие резервы близки к 0%, хотя официальная статистика утверждает обратное. Поэтому у центральных банков больше нет средств для снижения цены на золото за счет дополнительных продаж.
Еще более позитивным фактором является то, что в последние годы среди некоторых развивающихся стран (Китай, Индия, Россия, Аргентина и т.д.) сложилась новая тенденция на добавление золота в казну центральных банков своих стран из-за возросшего недоверия к доллару.
Спрос инвесторов: третий аргумент в пользу роста цены на золото - это небольшой размер рынка золота (6 триллионов долларов) по сравнению с суммами в долларах, которые инвестируются в фондовый рынок (40 триллионов) и облигации (100 триллионов). В случае краха фондового рынка капитал, который ускользнет от акций или облигаций, не сможет выйти на рынок золота, не вызвав головокружительного роста цены на золото, и тем более цены на серебро, в том числе на рынке, будут крошечными (0,02 трлн). В настоящее время 4% мирового богатства инвестируется в золото и серебро; если бы мы достигли 30% (такой процент уже наблюдался в 1980 году!), цена на драгоценные металлы умножилась бы на 7.
Серебро резко вырастет в цене
Есть по крайней мере десять причин, которые, вместе взятые, вызовут резкое повышение цены на металлическое серебро.
- Серебряные рудники будут исчерпаны примерно через пятнадцать лет (2020/2030).
- Мировые запасы упали с 10 миллиардов унций в 1950 году до 1 миллиарда в 2010 году. Если это движение продолжится (и нет причин для его изменения), в течение нескольких лет запасов вообще не будет.
- Появляется новое промышленное и медицинское оборудование, которое требует содержания серебра. В каждой машине, в каждом компьютере, в каждой солнечной панели содержится серебро.
- Серебро, потребляемое промышленностью, обычно дальше вообще не используется.
- В конце 1960-х годов США и европейские государства изъяли из обращения серебряные монеты. Эти монеты переплавляли и превращали в слитки для инвесторов. Серебряные столовые приборы также переплавляли и превращали в слитки. Поскольку плавить остается все меньше и меньше предметов и столовых приборов, этот вид вторичной переработки постепенно сокращается.
- Объем серебра в пять раз ниже общего объема золота. В хранилищах имеется порядка 4,983 миллиона унций золота, но только 965 миллионов унций серебра.
- Соотношение золото / серебро на лето 2010 г. составляет 1: 65 (1 золотой слиток имеет ту же стоимость, что и 65 серебряных слитков), в то время как серебро встречается реже, чем золото, а среднее значение по вековой шкале составляет около 1:15. Коэффициент текущей ликвидности вернется к нормальному среднему значению, а это означает, что серебро вырастет в цене по сравнению с золотом.
- На пике предыдущего роста стоимости драгоценных металлов (1980 г.) золото достигло 850 долларов за унцию, а серебро - 50 долларов. Текущая цена на золото выше, чем в 1980 году, но текущая цена на серебро ниже, чем в 1980 году, поэтому ей предстоит многое наверстать, прежде чем мы сможем назвать это «пузырем». Более того, принимая во внимание денежную эрозию доллара (инфляцию бумажных денег), мы должны умножить на семь номинальную цену 1980 года, чтобы получить эквивалент покупательной способности 2010 года. 50 долларов х 7 = 350 долларов. Текущая цена унции серебра далека от этого уровня.
- Товарная биржа COMEX в Нью-Йорке не может поставлять все фьючерсные контракты с истекающим сроком действия, поскольку ее запасы золота и серебра составляют лишь часть общего объема торгов. Пока спекулянты довольствуются тем, что им платят за свою прибыль в долларах, «частичного резерва» металлов может быть достаточно, но если когда-либо слишком много людей одновременно потребуют физическую доставку металла, этот обмен потерпит поражение. Эта система частичного резервирования также используется некоторыми ETF (биржевыми фондами).
Одному банку США «не хватает» одной трети годового производства серебра в мире. Один слиток продается 50 раз на бумаге. Эта медвежья манипуляция потерпит неудачу, когда продавцы бумажных сертификатов больше не смогут выполнять запросы на физическую доставку, потому что их «частичный резерв» станет недостаточным из-за истощения фактически доступных мировых запасов. - Когда все хотят купить один и тот же товар, приходится переплачивать за его стоимость. Напротив, когда мало инвесторов заинтересованы, мы можем получить товар по заниженной цене. Но серебро - это непризнанное вложение. По сравнению со всем населением, его копят лишь немногие знающие люди. Следовательно, стоимость серебра сильно занижена. Сумма всех мировых запасов (1 миллиард унций) едва достигает 20 миллиардов долларов; рынок долга весит 100 000 миллиардов, а рынок акций - 40 000 миллиардов; если бы только 1% суммы, вложенной в облигации, пошло бы на серебро, цена последнего была бы умножена на 50. Если бы мы взяли 10% вложенных в облигации, то цена была бы умножена на 700.
- Десять рассужденных выше аргументов приобретают еще большую силу, если их сложить вместе. Все десять весомых факторов будут ощущаться одновременно, увеличивая влияние на цену в десять раз. Вот сценарий: мины исчерпаны и больше нет старых деталей или столовых приборов, которые нужно было бы переработать; мировые запасы упали до нуля; промышленники отчаянно ищут сырье, необходимое для своего производства; паника со стороны перекупщиков, которые вынуждены покупать по любой цене, чтобы обеспечить физическую доставку металла; инвесторы, спешащие к этой инвестиции, о которой все говорят; вкладчики, стремящиеся убедиться в безопасной ставке, потому что глобальная финансовая система рушится на их глазах, а двери их банка остаются закрытыми.
Заключение
Драгоценные металлы - это безопасное и очень выгодное вложение. Золото - это хорошо, серебро - еще лучше. Euporos SA предлагает вам безупречное качество товара (новые слитки, монеты без царапин). Товары доставляются к вам домой безопасным транспортом или, если вы предпочитаете, мы храним их для вас в надежном месте в Швейцарии, анонимно.
