Podsumowanie: Metale szlachetne stanowią pewną i dochodową inwestycję w perspektywie średnio- i długoterminowej. Chronią one przed ryzykiem inflacji i/lub załamania się bardzo niestabilnego międzynarodowego systemu finansowego.
Pewna i dochodowa inwestycja
W przeciwieństwie do obligacji korporacyjnych lub rządowych, metale szlachetne nie wiążą się z ryzykiem kontrahenta, ponieważ ani złoto, ani srebro nie mogą zbankrutować; od tysięcy lat stanowią one niezmienną wartość.
W przeciwieństwie do banknotów, metale szlachetne nie podlegają wpływowi inflacji lub jakiejkolwiek reformy pieniężnej. Jeden kilogram złota zawsze pozostanie kilogramem o swojej wartości wewnętrznej, podczas gdy „pieniądze papierowe prędzej czy później powrócą do swojej wartości wewnętrznej: zera” (Voltaire). Badania historyczne dotyczące wszystkich krajów we wszystkich okresach dowodzą, że pieniądz papierowy, który można mnożyć, zawsze mniej lub bardziej szybko tracił swoją siłę nabywczą. Podczas rewolucji francuskiej (1789–1799) ludzie, którzy zaufali pieniądzowi papierowemu, stracili w ciągu jednej dekady 1000 do 1 (René Sédillot: Koszt rewolucji francuskiej, 1989).
Od jesieni 2008 r. coraz więcej inwestorów i coraz większe kwoty skupiają się na metalach szlachetnych. Tendencja ta będzie się nasilać w ciągu najbliższych lat, ponieważ powody do obaw – niestabilność międzynarodowego systemu finansowego i inflacja – pozostaną, a nawet pogorszą się z powodu rosnącego nadmiernego zadłużenia.
Metale szlachetne są nie tylko pewną wartością, ale także opłacalną inwestycją, ponieważ coraz więcej inwestorów jest nimi zainteresowanych, co powoduje wzrost ich ceny.
Cena złota wzrośnie
Cena złota wzrośnie, ponieważ podaż (produkcja górnicza i wyprzedaż zapasów przez banki centralne) maleje, a popyt ze strony inwestorów staje się coraz bardziej pilny.
Produkcja złota : Wydobycie złota od kilku lat systematycznie spada, ponieważ wiele kopalń się wyczerpuje. Poszukiwanie nowych złóż i otwarcie kopalni wymaga dużo czasu i pieniędzy (od 2 do 5 lat od odkrycia złoża złota do rozpoczęcia wydobycia).
Redukcja zapasów przez banki centralne : cBanki centralne dużych uprzemysłowionych krajów zachodnich sprzedały na rynku ogromne zapasy złota od czasu zniesienia wymienialności pieniądza na złoto w 1971 r. Dlatego też do 1999 r. wywierano presję, aby utrzymać ceny na niskim poziomie, kiedy to główne kraje, które nadal posiadały złoto, podpisały porozumienie ograniczające sprzedaż do 500 ton złota rocznie. W 1945 r. 68% światowych zasobów złota znajdowało się w posiadaniu banków centralnych; w 2003 r. było to 20%; obecnie rezerwy te wynoszą blisko 0%, nawet jeśli oficjalne statystyki twierdzą coś przeciwnego. Banki centralne nie mogą więc spowodować spadku kursu złota poprzez dodatkową sprzedaż.
Co więcej, w ostatnich latach wśród niektórych krajów rozwijających się (Chiny, Indie, Rosja, Argentyna itp.) pojawiła się nowa tendencja do zwiększania zasobów złota w bankach centralnych, ponieważ nie mają one zaufania do dolara.
Popyt inwestorów : Trzecim argumentem przemawiającym za wzrostem ceny złota jest niewielka (6 bilionów dolarów) podaż złota w porównaniu z ilością dolarów zainwestowanych na giełdzie (40 bilionów) i rynkach obligacji (100 bilionów). W przypadku załamania rynku kapitał, który uciekłby z akcji i obligacji, nie mógłby wejść na rynek złota bez spowodowania ogromnego wzrostu ceny złota, a jeszcze większego wzrostu ceny srebra, którego rynek jest niewielki (0,02 biliona). Obecnie 4% światowych aktywów jest zainwestowanych w złoto i srebro; gdyby osiągnięto poziom 30% (procent, który odnotowano już w 1980 r.), cena metali szlachetnych wzrosłaby siedmiokrotnie.
Cena srebra gwałtownie wzrośnie.
Istnieje co najmniej dziesięć powodów, które razem spowodują silny wzrost ceny srebra.
1. Srebrne kopalnie zostaną wyczerpane. w ciągu około piętnastu lat (2020/2030).
2. Światowe zasoby złota spadły z 10 miliardów uncji w 1950 roku do 1 miliarda w 2010 roku. Jeśli ta tendencja się utrzyma (a nie ma powodu, aby miało być inaczej), za kilka lat nie będzie już żadnych rezerw.
3. Nowe zastosowania przemysłowe lub medyczne, które wykorzystują srebro. W każdym samochodzie, każdym komputerze, każdym telefonie komórkowym, każdym panelu słonecznym znajduje się srebro.
4. Srebro wykorzystywane w przemyśle zazwyczaj nie jest w ogóle poddawane recyklingowi..
5. W połowie lat 60. XX wieku Stany Zjednoczone i kraje europejskie wycofały srebrne monety z obiegu. Monety te zostały przetopione i przekształcone w sztabki dla inwestorów. Sztućce srebrne również zostały przetopione i przekształcone w sztabki. Ponieważ pozostało coraz mniej monet i sztućców do przetopienia, tego rodzaju recykling stopniowo maleje.
6. Srebro jest pięć razy rzadsze niż złoto.. W magazynach znajduje się 4983 miliony uncji złota, ale tylko 965 milionów uncji srebra.
7. Stosunek złota do srebra wynosi obecnie (lato 2010 r.) 1/65 (1 sztabka złota ma taką samą wartość jak 65 sztabek srebra), podczas gdy srebro jest rzadsze niż złoto, a tradycyjna średnia wynosiła około 1/15. Obecny stosunek spadnie do normalnej średniej, tzn. w porównaniu ze złotem wartość srebra wzrośnie..
8. W szczytowym momencie poprzedniego wzrostu cen metali szlachetnych (1980 r.) złoto osiągnęło najwyższy poziom 850 USD za uncję, a srebro 50 USD. Obecny kurs złota jest wyższy niż w 1980 r., ale obecny kurs srebra jest niższy niż w 1980 r., dlatego istnieje duże pole do korekty, zanim będziemy mogli mówić o „bańce”.
Ponadto, jeśli weźmiemy pod uwagę erozję walutową dolara (inflację pieniądza papierowego), musimy pomnożyć cenę nominalną z 1980 r. przez siedem, aby uzyskać równowartość siły nabywczej z 2010 r. 50 $ x 7 = 350 $. Obecny kurs srebra w ogóle nie osiągnął tego poziomu.
9. Giełda surowców COMEX w Nowym Jorku nie jest w stanie dostarczyć wszystkich kontraktów terminowych, ponieważ jej zapasy srebra i złota stanowią jedynie niewielką część całkowitego wolumenu transakcji. Dopóki spekulanci są zadowoleni z wypłacania im zysków w dolarach, „częściowa rezerwa metali” może być wystarczająca, ale jeśli zbyt wiele osób jednocześnie zażąda fizycznej dostawy metalu, giełda ta zbankrutuje, ponieważ po prostu nie ma wystarczających zasobów złota i srebra dla wszystkich. Ten system częściowej rezerwy jest również stosowany przez niektóre fundusze ETF (fundusze giełdowe).
Jeden amerykański bank sprzedaje „na krótko” (tj. nie posiadając metalu w ogóle w magazynie) jedną trzecią rocznej światowej produkcji srebra.
Ten sam wlewek jest sprzedawany 50 razy na papierze. Ta manipulacja zakończy się niepowodzeniem w dniu, w którym sprzedawcy papierowych certyfikatów nie będą w stanie zaspokoić popytu na fizyczną dostawę. – ich „rezerwa cząstkowa” stanie się niewystarczająca, ponieważ rzeczywiste dostępne rezerwy światowe zostaną wyczerpane.
10. Kiedy wszyscy chcą kupić ten sam produkt, jego wartość jest zawyżona. Z drugiej strony, gdy niewielu inwestorów jest nim zainteresowanych, można go nabyć po niskiej cenie. Jednakże Srebro jest nieznaną i dlatego niedocenianą inwestycją.. W porównaniu z całą populacją tylko nieliczni świadomi ludzie gromadzą srebro. Dlatego wartość srebra jest w dużej mierze niedoceniana. Całość światowych rezerw (1 miliard uncji) jest warta zaledwie 20 miliardów dolarów, podczas gdy rynek obligacji jest wart 100 000 miliardów, a rynek akcji 40 000 miliardów. gdyby tylko 1% kwot zainwestowanych w obligacje zostało zainwestowane w srebro, jego cena wzrosłaby 50-krotnie. Gdybyśmy wzięli 10% obligacji i akcji, cena wzrosłaby 700-krotnie.
11. Dziesięć poprzednich argumentów jest tym bardziej przekonujących, że można je łączyć ze sobą. Dziesięć czynników sprzyjających wzrostowi będzie odczuwalnych jednocześnie, co dziesięciokrotnie zwiększy wpływ na cenę.. Scenariusz wygląda następująco: wyczerpane kopalnie i brak starych monet oraz sztućców do recyklingu; światowe zapasy, które spadły do zera; przemysłowcy beznadziejnie poszukujący surowców niezbędnych do produkcji; panika sprzedających krótko, którzy muszą kupować po każdej cenie, aby móc dostarczyć fizyczny metal; inwestorzy, którzy rzucają się na tę inwestycję, o której wszyscy mówią; oszczędzający, którzy szukają schronienia w pewnej wartości, ponieważ światowy system finansowy załamuje się na ich oczach, a banki pozostają zamknięte.
Wnioski
Metale szlachetne to pewna i bardzo dochodowa inwestycja. Złoto jest dobre, ale srebro jest jeszcze lepsze.
Euporos Ltd oferuje Państwu bezbłędną jakość (nowe sztabki, monety bez zadrapań). Towar dostarczamy do Państwa domu ubezpieczonym, bezpiecznym transportem lub, jeśli Państwo sobie tego życzą, przechowujemy go w dyskretny sposób w bezpiecznym miejscu w Szwajcarii, w zwolnionym z podatku VAT „wolnym porcie”.
